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  • 推开宏观之窗(第3版)[平装]
  • 共2个商家     27.80元~29.20
  • 作者:韩秀云(作者)
  • 出版社:中信出版社;第1版(2011年4月29日)
  • 出版时间:
  • 版次 :
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  • ISBN:9787508626185

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  • 简介
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  • 商品描述

    编辑推荐

    《推开宏观之窗(第3版)》荣获第十四届中国图书奖。“如果你对宏观经济不甚了解,但对企业和个人财富保值、增值的需求却又日益旺盛,那么《推开宏观之窗》这本书,将用最浅显的方式,把您引入一个精彩而生动的宏观经济世界。”一本上至企业家和政府官员,下至职业经理人和普通百姓都能看得懂用得上的宏观经济启蒙读物。

    名人推荐

    宏观经济政策影响着我们每个人的生活,但让多数人理解这种影响并不是一件容易的事情,本书为普通大众打开了宏观经济这扇窗。
    ——张维迎 北京大学光华管理学院前任院长
    宏观经济学说难也难,说易也易,但把艰深难懂的理论以浅显易懂的方式道出,实属不易。本书就属于实属不易的那种。一切想学宏观经济学,或想对宏观经济问题有所理解的人,都可从读此书开始。
    ——樊纲 中国经济改革研究基金会理事长、国民经济研究所所长
    是经济原无论宏观微观,斤斤都要计较;读此书却必须眼读心读,字字不能遗漏。
    ——冯仑 万通集团董事局主席
    生活在现代市场经济社会,人们急需补充宏观经济知识。我相信此书能使读者大获裨益。
    ——胡祖六 高盛大中华区前任主席、董事总经理

    作者简介

    韩秀云,就职于清华大学经济管理学院,讲授宏观经济学课程。1978~1982年就读于南开大学经济系,获经济学学士学位。1982~1984年就读于南开大学经济研究所,师从古书堂、蔡孝箴教授,获经济学硕士学位。1984年底至1991年底任教于清华大学经济管理学院,1987年获得清华大学教学工作优秀奖。1991年底至1993年公派德国科隆大学经济系做访问学者;1993~1995年在德国慕尼黑国防大学经济管理系攻读博士学位。1995年回到清华大学经济管理学院,教授的MBA、企业总裁、政府官员已逾万名。
    主要研究领域在宏观经济分析、西方经济学、金融以及产业经济趋势研究等方面。在《光明日报》、《经济日报》、《清华大学学报》、《南开经济研究》等国家级和省部级学术刊物上发表学术论文数十篇。承担国家自然科学基金项目和省级课题6项。兼任清华大学中国经济研究中心高级研究员、清华大学中国与世界经济研究中心研究员、中央电视台财经评论员,中央人民广播电台经济顾问及经济频道首席顾问、《经济日报》总编室经济顾问。
    个人学术专著有:《宏观经济分析》、《推开宏观之窗》、《宏观经济学教程》、《名家论坛》之《宏观经济》24集电视讲座光盘、《经济评书》166集、《身边的经济学》两集电视讲座光盘、《看不懂的中国经济》、《金融海啸与我何干》。

    目录

    第一章推开宏观之窗
    身处现代社会,如果你不懂宏观经济知识,不会看汇率、利率、税率,不知道经济增长率,不了解物价指数的正与负,不知道通货膨胀率的高与低,这些数据的变化你都不知道的话,你怎么能去投资,怎么去选择职业,怎么去搞好你的企业、搞好你的城市,乃至你的国家呢?你需要了解宏观经济知识,掌握一定的经济规律,从而在宏观经济大潮中把握机遇,减少风险。这里为你推开一扇窗,带你领略一个精彩而生动的宏观经济世界。

    第二章听宏观经济的故事
    1776年,经济学之父亚当?斯密在《国富论》中阐述了一只“看不见的手”(市场)的理论。他曾写道:“国王陛下,请您不要干预经济,回家去吧!国家做什么呢?就做一个守夜人。”当西方国家经历了20世纪30年代的经济大危机,又一个经济学家凯恩斯说,经济这么萧条,股市这么低迷,失业这么严重,“看不见的手”不灵了。他提出“看得见的手”理论,主张国家干预经济生活。1936年,凯恩斯出版《就业、利息和货币通论》,宏观经济学就从这里开始。

    第三章一国经济是怎样平衡的
    你想了解,一国经济究竟是怎样平衡的吗?你想知道,政府每天都在忙些什么吗?你想明白,总供求之间为什么需要平衡吗?当经济中总供给大于总需求时,就会出现通货紧缩;当总需求大于总供给时,就会出现通货膨胀。所以,当你看到价格指数在向上升的时候,经济就逐渐热起来了;当你看到价格指数向下降时,经济就开始变冷了。那么,当通货膨胀来临时,你该做出何种选择呢?
    第四章GDP就是国内生产总值
    说到一国经济,自然要提到经济总量。那么,用什么来计量一国的经济总量?用什么来衡量国与国之间贫富的差距?用什么来衡量各国人民生活水平的差距?用的都是GDP。什么是GDP?GDP就是国内生产总值,它表示一个国家或一个地区在一年内究竟新创造了多少物质财富。GDP是由总消费、总投资、净出口三部分组成的。这是政府拉动经济增长的三驾马车。GDP这个概念对理解宏观经济非常重要。

    第五章经济增长与和谐发展
    对于一个国家而言,经济增长确实太重要了?美国和日本的人均GDP约4万美元,我国的人均GDP到2010年末是3800美元,和他们相比有10倍的差距。虽然经过三十年的发展,我们的经济状况已有明显改善,生活水平在提高,拥有了更多的自由和选择,这些都是我国经济整体增长的结果。同时我们也要看到,经济增长是手段,不是目的。我们的目的是让全国人民最终都能过上和谐、幸福的生活。所以,增长确实重要,让社会和谐更重要!

    第六章市场失灵
    现代市场经济的运行,离不开亚当?斯密“看不见的手”的经济理论,其核心就是让市场机制自发起作用。可是,当河流被污染,山林被砍伐,学龄儿童失学,出行者没有公路;当偏远山区的人们生活困难,当失业贫困的人揭不开锅时,市场就没有招了。市场无法解决经济中负的外在性、公共物品、收入分配不公这些问题。市场不是万能的,它也有解决不了的问题。你想知道,究竟是什么原因造成了市场失灵?

    第七章政府扮演的经济角色
    由于市场失灵,它做不成的事就需要由政府去做。那么,政府在经济生活中应该做些什么呢?第一,稳定经济。如果经济不稳定,社会就发展不好。第二,提供足够的公共服务。因为社会需要畅通的公路,需要有干净的河流,有新鲜的空气,需要有良好的教育。第三,创造公平竞争的条件。政府要做公正的裁判,给所有人公平的机会。第四,进行收入再分配,让穷人有饭吃。这些都是政府应该做的,那什么又是政府不该做的事情呢?
    第八章财政财政有财方能行政
    财政对一国政府非常重要。如果没有财政收入,政府根本不能生存;如果没有财政支出,政府根本不能运作。请问,谁来给公务员发工资?谁来为军队、警察、公检法这些国家机器部门支付费用?谁来支援教育?谁来救济贫困人口?谁来投资建设公路和桥梁?这些都需要政府的财政支出。有了财政的收和支,政府才能行使自己的权力,才能对宏观经济进行调控。你想知道,财政收入的钱是从哪里来的?财政支出的钱又到哪里去了?

    第九章财政赤字和国债
    当政府的钱不够花的时候,支出大于收入的差额就叫财政赤字。弥补赤字有两种办法:透支和发行国债。如果透支太多,可能会引发通货膨胀;如果国债发行过多,又会引发债务危机。国际上规定了财政赤字有两条警戒线,超过警戒线,财政就会出问题。那么,透支与国债相比,哪种方式产生的后遗症要小一些?我国每年财政赤字是在国际警戒线内吗?多大的国债规模是我国经济可以承受的?
    第十章 社会保障体系与“三农”问题
    社会保障体系的建立对于中国政府来说是个难题,但是对中国人民来说却是必须。如贫困人口吃饭找谁?失业人员生活困难找谁?百姓生了病怎么办?我们老了谁来养活?这些问题需要政府尽快建立一个社会保障体系来解决,否则社会将无法安定。当然,中国有9亿农民,农村、农业、农民这“三农”问题更是政府需要面对的难题。不提高农民收入,就没有人还愿意种地,没有了农业我们吃什么?

    第十一章银行是如何创造货币供给的
    人们通常以为我们手中的钞票是印钞厂造出来的,却很少有人知道货币供给是银行通过信用活动创造的。为确保存款人提款的安全,现代银行体系都有法定准备金制度。那么,银行怎样创造出信用货币,从而使货币供给量不断被放大了呢?知道了银行创造货币的过程,知道了经济与银行之间的关系,你就会明白,如果人们都把存款提出来藏在自己床下的时候,经济将会产生怎样的灾难。

    第十二章信用是经济运行的基石
    试想,如果有一天你去银行取钱,银行没有钱付给你了,会发生什么样的情况?银行可能因为对一个储户失去承兑的信用而引发信用危机;人们开始集体涌到银行去挤兑;一家银行因失去信誉而破产,会导致非常可怕的连锁反应。因为银行破产,首先打掉的是人们对银行的信心,进而动摇人们对整个经济的信心,引发大面积恐慌。在现代社会中,信用就是市场经济的基石。失去信用的经济,将随时面临灭顶之灾。

    第十三章中央银行起什么作用
    你是否想过,我们平时去存钱的商业银行,接受那么多的存款,也放出大量的贷款,万一这些贷款收不回来,我们存在银行的钱还能取出来吗?谁应该对此负责任呢?还有,如果我们手中的货币贬值了,我们该找谁补偿损失呢?万一商业银行出了问题,谁来救它们呢?这些都是中央银行的任务。在现代经济中,中央银行作用极其重要,它是了解宏观经济的重要窗口。

    第十四章央行治理经济的思路是什么
    中央银行最重要的任务是保证一国货币的稳定。央行治理经济的思路是:当经济过热的时候,它会出台新的货币政策,关紧资金流入市场的闸门;当经济过冷的时候,它会开闸放水,让资金流入市场。随着我国市场经济的逐渐成熟,中央银行对宏观经济的调控作用也越来越重要。

    第十五章货币政策的三大法宝
    中央银行实施货币政策有三个工具:一是法定准备金率;二是贴现率;三是公开市场业务。央行就是运用这三个工具来调控宏观经济的。了解这些指标后,当你看到中央银行用了什么工具调节市场资金的供求时,你就会知道经济将要发生什么样的变化了。经济究竟是冷还是热?是出现通货膨胀还是通货紧缩?自己应该采取什么样的应对措施为好?如果央行不断加息,它又告诉了你什么信息。


    第十六章金融市场为我们提供了什么
    你想知道金融市场为你提供了什么吗?金融市场为你提供了存钱、赚钱和借钱的渠道。你想了解什么是直接融资、什么是间接融资吗?把间接融资逐渐变为直接融资,这是我国金融体制改革的方向。你想让自己的资产保值增值吗?面对现代金融市场,你需要思考,什么是你最优的融资途径。如何利用金融市场及其衍生工具,让自己的储蓄、贷款、投资和理财的行为做到风险最小、收益最大。

    第十七章从宏观视角看股市
    看一只股票的价格是高还是低,看股市的行情是升还是降,都要从宏观经济的视角来分析。股价究竟是由什么因素决定的?是企业效益、银行利率、政治因素等等。股市是经济的晴雨表,经济好了股市才会好;经济不好股市好,那只是炒作。要学会搭宏观大势的顺风车;要知道胳膊拧不过大腿。要知道在股市里什么是长线投资,什么是短线投机。只有规避了风险,你才能在股市里赚钱。

    第十八章股市泡沫是怎样产生的
    很少有人会判断股市里是否出了泡沫。告诉你一个最简单的判断标准:当你发现股价指数只涨不跌,所有投资者都赚钱而且赚钱很容易的时候,就说明股市过热了,已经有不少泡沫了。这时你可要注意了,因为股市随时都可能出现狂跌,你需要的是战胜恐惧的勇气,切忌贪婪,千万不要接到股市泡沫的最后一棒,你要学会抽身而逃。那么,什么是股市泡沫?它是怎样产生的?股市泡沫究竟有什么危害?做股市的你需要了解这些。

    第十九章金融风暴是如何形成的
    由于全球经济一体化步伐的加快,各国经济关联的紧密,经济循环速度的加快,一个国家开始出现的金融危机很快就会殃及另一个国家,形成一场大范围的金融风暴。这里告诉你金融风暴是怎样形成的,它为什么来得如此迅猛。作为一个普通投资者,作为一位企业家,作为一名政府官员,当看到股价、楼价、物价都在疯狂向上涨,而且长时间居高不下,这时金融风险就离我们不远了,你要学会规避风险。

    第二十章汇率是宏观中的宏观
    一国汇率是怎样决定的?它取决于一国的综合实力和经济增长速度。一国经济增长,汇率就会上升;经济衰落,汇率就会下降。例如,我国经济高速增长,带来人民币的升值,表现为汇率的上升和外汇储备的增加。通过汇率,可以折射出一国宏观经济存在的所有问题。你想了解汇率吗?你想知道汇率是怎样发生变化的吗?你想明白当人民币升值过程中,对你个人、企业、政府会产生什么样的影响?

    第二十一章宏观经济政策如何出台
    政府调控经济的目标是使一国的总供给和总需求达到平衡。它运用三大政策来调控经济:财政政策、货币政策和对外经济政策。当经济太冷的时候,政府就“踩油门”,刺激消费、加大投资、增加出口,让经济回升;当经济太热的时候,政府就“踩刹车”,限制消费、减少投资,把过热的经济压下来。当你了解了政府调控经济的方式,学会了判断经济周期波动的趋势,分析了政府出台的宏观政策,你就会对自己的消费和投资做出合理的选择。

    第二十二章我国经济中的难点问题
    我国宏观经济中存在着很多问题,如,提高农民收入问题、解决失业问题、建立社会保障体系的问题、防范金融体系风险问题、防止人民币过快升值问题以及治理环境污染问题等等。这是摆在我国政府面前的难题。而金融风险是最大的风险,防止国际热钱冲击中国,防止中国经济出现过热局面,让我国经济平稳发展,都是关乎我国长期发展与稳步增长的大问题。这些问题与你的工作、生活、财富和未来有关吗?

    第二十三章懂宏观多机遇少风险
    学习宏观经济知识后,要懂得经济是有周期波动的,什么东西热过了都会回头,大家都去追求一种东西时,价格肯定是向上涨的。如果有迹象表明经济有可能要从高峰跌下时,你是否该有所动作了?怎样做到让你的资产保值和增值?学习宏观经济知识,最重要是训练一种感觉,一种思维,一种分析能力。当你看到一个指标、一组数据变化时,你要想到它们之间的联系,它告诉你什么?给你什么启示?如果你能懂点宏观知识,就可以抓住机遇,规避风险。

    序言

    《推开宏观之窗》是一本普及宏观经济知识的书,它写于2003年中国经济大起之时。经过5年的发展,中国经济突飞猛进。于是我在2008年,对本书第二版作了修订。该书印刷了十几万册,至今销量仍在不断攀升,可见国人对经济知识的渴求。时间又过去了3年,国内外的经济形势都发生了巨大变化。为此,我对该书作了第三次修订,希望读者能看到最新的内容,接受最新的知识。本书力图写得浅显一些,希望更多的人能读懂它。
    2008年,美国爆发了席卷世界的金融海啸。它给我们的启示是,这个世界的金融系统一旦发生问题,立刻就会波及全球经济,世界各国都难以幸免。眼下美国经济虽然出现了复苏的迹象,但美元还在贬值。
    2009年,各国政府用印钞和发债的方式来救市,都想让本国经济走出这场危机。但随之而来的却是货币的流动性泛滥,通货膨胀的高企,以及人们手中财富的缩水。
    2010年,欧债危机爆发了。欧洲一些国家政府借的债太多了,财政赤字巨大,政府没钱还债了,它们要求压缩公务员的工资和福利待遇,由此引发了大规模的罢工和示威游行。欧洲在动荡,欧元面临危机。
    2011年,非洲国家发生了大规模反政府示威游行,由于物价飞涨、民不聊生。首先是埃及政府被推翻,接下来是利比亚的卡扎非政府,到处轰炸平民百姓而遭到盟军的炮轰。现在非洲多国处在一片动乱之中,这会引发第三次石油危机吗?
    2011年3月11日,日本发生了大地震和特大海啸,福岛核电站出现了核泄露,日本面临着巨大的灾难和危机。日本经济将出现新的衰退。
    在2008年美国金融海啸爆发后,中国政府全力以赴救市,2008年财政投入4万亿人民币,银行贷款9.5万亿元人民币,把我国经济拉了起来,2009年我国GDP达到8.7%的增长速度。到了2010年、金价涨、油价涨、原材料价格猛涨、国外输入型通货膨胀和国内经济过热的通货膨胀困扰着每一个人。政府该如何调控?我国的物价指数能降下来吗?如果CPI还在继续攀升,那人们手中的钱该怎么办?房价会掉下来吗?如果房价真的掉头向下,那我国经济会二次探底吗?政府在短期内可以控制房价,但它能够改变房价的长期走势吗?
    在通货膨胀严重的情况下,百姓可以多买一些黄金放着吗?人们都知道黄金价格在涨,但有谁知道黄金价格什么时候会跌?
    大家都知道,人民币在升值,但它会升到什么程度,人民币升值的空间究竟有多大?政府该怎么出招,企业该如何应对,国民又将如何面对?
    今年以来,我国的货币政策开始从紧,中央银行拧紧了闸门,多次提高了存款准备金率,未来还会不断加息。企业从哪里找到钱?我国的钢铁、煤炭、电力等行业将面临什么样的风险?未来宏观政策将如何变化,我国的经济走势如何,我们究竟该怎么办?员工的工资在涨,借钱的资金成本在上升,人民币在不断升值,都涨了,企业该怎么生存下去?
    如果楼市调控了,投资实业没钱可赚,那大量的资金会流到哪里去?还有,预期人民币升值,国际热钱纷纷流进中国,准备抄底中国,大量热钱又会流到哪里去?试问,这两年中国的股市会有行情吗?如果有,我们该如何面对?
    这些问题,都需要读者懂一点宏观经济知识,你要学会看物价指数、通货膨胀率、利率、税率、汇率,知道政府宏观调控如何出招,知道经济周期是向上还是向下,面对通货膨胀你该作出怎样的选择。
    本书就是告诉你面对复杂多变的国内外经济形势,首先需要你能够看得懂,其次还需要你作出合理的选择。
    中国经济在飞速发展,中国已位居世界第二,超越了日本,仅次于美国。预计2020年,中国将超越美国,成为世界第一的国家。到那时,我国的国民素质需要提高,国人需要有经济头脑,要和崛起的大国相匹配。不懂宏观经济知识,你怎么理财,怎样抓住机会,怎样能在经济增长的大潮中让自己的财富保值增值,怎样搭上中国经济增长的这辆快车。希望你能阅读这本书,推开一扇宏观经济之窗,推开一扇财富增长之窗。
    韩秀云
    2011年3月31日于北京清华大学

    后记

    《推开宏观之窗》成稿,如释重负。不知是为自己多年的夙愿有了初步的交代而欣慰,还是为书稿完成在中国经济即将腾飞时而激动。
    把一个电视节目的录音稿件整理成书,本以为轻而易举,没想到竟用去五个多月的时间。这其中的自我挑战之多,绝不亚于录制电视节目时的困难。就连一个序言,区区千字文,竟然让我苦思冥想了许久都写不出来。
    这才知写书的艰辛,才知教书的不易,才知读书的重要,才知道世界上做成任何一件事情都不容易。但是,只要坚持就一定可以达到目标。
    我深知,书稿仍然存在缺陷。它还难以完整再现课堂互动教学的精彩,也难以跟随课堂每天最新的信息更新,其中部分资料还不够翔实。但是,丑媳妇总要见公婆,我只能捧着这部书稿,怀着忐忑不安的心情,让它与大家见面了。
    应该说我最热爱的,是我教过的那数千名MBA和总裁班的学员们。是他们的激情,他们的求知欲,他们的聪明才智,他们的苛刻挑剔,让我不敢懈怠,让我不断改进教学,让我有了写作的激情。本书脱胎于对他们多年教学的实践,他们是本书最想感谢的人。
    电视媒体的力量之大,这是我从来不曾想到的。记得一位电视导演这样对我说过:“电视,是属于老百姓的艺术。”正是24集《宏观经济》电视节目的播出,使得我普及宏观经济教育的梦想向前跨进了一大步。为此,我非常感谢中国教育电视山东台《名家论坛》栏目组的邹群柱、侯纲、王锋、何雨先生,还有韩莉、高晓燕、孙今华小姐。感谢电视台的刘振海台长和赵维东副台长为我提供了这个舞台,还有那些辛勤的工作人员们。正是所有人的共同努力,才使得无数观众可以坐在家里学到宏观经济知识,分享我多年教学实践的成果。也正是有了在电视讲稿基础上的修改与完善,才有了今天的《推开宏观之窗》。
    特别要感谢装帧设计大师吕敬人先生。两年前,他首次踏足MBA领域,为我设计了《最后一击—MBA论文选题、写作与答辩》一书的封面与版式,获得了MBA学员广泛的好评。这次听说我要写作经济学系列丛书,他欣然接受,令我非常感动。见到他那新添的白发和忙碌的身影,我心中又多了一分敬意和谢意。大师的手笔,使经济学理论的书籍有了文学色彩的封面,给本书增添了独特的风采。
    更要感谢我的助手严雪刚,是他陪我走进演播室,策划了这部书稿。写作的全程是他陪我一起走过的,书中每一章的摘要都是他做的。我们挑灯通宵达旦、不眠不休,只是为了对读者有个交代。还要感谢他的妻子季成的理解,感谢他的父母帮他悉心照料幼儿海峻,让我们能开足马力,全力以赴。
    想起女儿盛楠,让我感到骄傲的同时,也有几分愧对。为了写书,我常常忘了她的存在,以至在她回国度假的日子里,我没有一天时间陪她。尽管女儿在国外学业忙碌、艰辛,她仍然不忘关心我的书稿,经常打来越洋电话,与我一起推敲书名,帮我一起选择封面的设计。看我如此执著,有一天她竟然这样对我说:“妈,我一定要把你写的书翻译到国外去。”这真令我欣慰,看来女儿已经长大。
    这里,还有一个我一直想感谢的人,是我的先生盛斌。还在女儿刚出生的时候,那时家穷,他就趴在缝纫机上写书。他早年与张维迎合作一本《经济增长的国王》,之后又与冯仑合作中国第一部《中国国情报告》,早在我心中树立了榜样。当年家里的小饭桌上常聚集着樊纲、冯仑、胡鞍钢、张维迎等一群热血青年,那时的我总是扎着围裙,忙着在厨房里做饭给他们吃,但他们热烈讨论经济学的情形,至今仍历历在目。如今他们已经分别走进了学界、商界、政界,去实践各自理想中的经济学,他们所取得的成就,今天依然是我的榜样。
    正是《宏观经济》电视节目的播出,让我与清华MBA的学生张益勇又恢复了联系。这位在经济日报社工作12年之久的资深编辑,当他得知我的《推开宏观之窗》即将完成之际,表示愿意在《经济日报》上连载本书的内容,随即又将书稿热情推荐给经济日报出版社。韩文高总编辑欣然接受了这部书稿,这是对我最大的信任与鼓励。
    感谢本书的责任编辑钱大川先生,这个早年毕业于北京大学、编辑出版过很多精彩书籍的资深编辑看到这部书稿,和我产生了许多共鸣。和他交谈,犹如回到大学读书的年代,让我感到了亲切。正是他的理解与相知,才使本书能如此快地问世。他的废寝忘食,他的精益求精,他对书稿如此负责任的态度令我感动!
    书稿能否被读者接受,尚待时间的检验。让我没想到的是,一部书稿如今竟然能以图书、报纸连载、电视播放和光盘这四种方式,同步在市场推出,与观众和读者朋友们见面。
    更令我欣慰的是,在后记落笔之际,电视台的编导打电话告知,中共中央为促进经济发展,全面提升党员干部素质,正在数个经济大省进行远程教育的试点,这24集《宏观经济》电视节目已经荣幸地入选培训教材系列。我无言以对,我只有一个心愿,让宏观经济的普及教育在中国传播得越来越宽,越来越远。
    韩秀云
    2003年5月26日于中央党校家中

    文摘

    第十六章?金融市场为我们提供了什么
    什么是金融市场?它起什么作用?在前几章我们谈到过货币、信用、银行,由货币产生了信用,在信用的基础上出现了银行,银行又在更大的基础上创造了信用,由此形成了资金的融通,即金融。为这些金融活动提供的场所,就叫金融市场。
    怎样理解这些抽象的概念呢?还是让我们举几个形象的例子吧。前面已经谈了这么多经济学理论知识了,你是否相信我也具备一个企业家的才能?你是否愿意给我投资?我想办一个公司,把我的宏观经济讲座制作成光盘,向社会传播宏观经济知识,让更多的人来了解宏观经济,知道该怎样规避投资风险、金融风险,怎样找到投资机会,怎样理财,怎样去炒股、买楼等。是否有人愿意给我投资?我的公司规模不大,所需要的资金也不多,有50万元就够了。我答应一年内还你本金,并付给你15%的利息,比存银行合算多了。你肯借钱给我吗?事实上,在我讲过课的那些总裁班上,很多企业家表示愿意投资。问他们为什么,他们说是基于对我的信任,对我人格、对我讲课能力的信任,同时看好这个项目的市场前景。当然也有人不愿意借钱给我,因为感到不放心,没把握,他们更愿意把钱存在银行里。
    那么,最后我是否去找过这些承诺给我投资的学员们筹资呢?告诉你,没有。我如果真的想办一个企业,我也不会找大家借钱。为什么呢?因为我只需要50万元资金,找大家借钱的成本太高,还把我自己的信誉押进去了。我的工作是教书育人,不是做买卖。如果我真去办企业,应该使我的筹资成本最低才合适。所以,我决定不找大家借钱。那我找谁借钱更合算呢?想来想去,我决定去找银行借钱。于是我就来到银行,准备多借一点,先借500万元吧。银行经理听了我的介绍,看了我的项目评估报告,对我的信誉和实力了解之后,愿意借钱给我经营,当然要履行正规的贷款原则和法律程序。银行相信我,是看好我的项目。这时候,我从银行借钱,我的融资成本是不是相对低呢?我不必付给银行更高的利息,只要贷款到期,能够还本付息就行。你看,从银行借钱我获得资本的成本是不是少一些?这就是现代社会银行业如此发达的原因,因为它使融资者获得资本的成本降低了。
    银行之所以愿意贷款给我,是因为它相信我的信誉,它相信我到时一定能够还本付息给它。就这样,我得到了500万元银行贷款的承诺,利率也很便宜。但是,我想了想,最终还是没要这笔贷款。为什么呢?因为我在想,找银行贷款还不是最经济的,对我来说也不是负担最轻的。不管我的企业经营得如何,是盈是亏,银行都坐地收银,风险全由我一个人承担,我的负担太重,这包括我的心理负担、利息负担,而且我要兑现所有承诺。
    所以,我要继续寻找更合适的借钱途径。于是,我找到了股市,这不是一条更经济更合适的融资途径吗?我经营一个企业,达到了一定的规模,我们做好了一个特别详细的公司上市申请报告,说明公司的市场前景、经营状况、利润状况、融资用途等,并找到相关券商的支持和协助,再到证监会去申请,争取到上市公司的资格,然后到股市上去融资。我发行的股票面值是每股1元钱,计划发行5 000万股。通过股市去融资,一旦发行成功,就可以融到数以千万计的资金。
    所以,我们可以有三种融资方式:
    第一,靠友情,靠原始的信任。大家虽然热情支持我,但我的融资成本相对也高,还有信息不对称,以及高额时间成本、机会成本等问题。
    第二,找银行融资。虽然我没直接找你借钱,其实你已经间接把钱借给我了,只是你不知道而已,因为你把钱存在银行了。这里我要说的是,你不该借给我钱,因为你监督债务人的成本太高了。如果你有100万元,都借给自己的100个熟人,你就得监督这100个人,你忙得过来吗?你的监督成本不是太高了吗?你把钱存入银行,银行作为中介帮你往外贷款,我可能不还钱给你,但是银行保证会把钱还你。所以你的效率、你的收益、你的资金安全,都由银行来帮你完成了。
    银行创造了资金的流动性,它可以贷出很多笔资金,只要滚动着向前走,即使有少数贷款收不回来,但多数贷款都可以还上。只要有资金不断流入,银行就能向前发展。当一些企业效益不好、出现问题的时候,银行会冻结并会收回它们的贷款。这样,银行实际创造了一种流动性,可以把资金从夕阳产业转向朝阳产业,通过银行这只手,使资金流向有利润、有前途的行业,从而使得经济在良性循环的轨道上发展。
    第三,到股市融资。这样我的资金成本才最低,除了上市费用和以后给股东的分红外,关键是我不必归还本金。所以,如果我找银行借钱,叫做间接融资;如果我到证券市场去发行股票,叫做直接融资。这是两种不同的融资形式,一种融资形式有银行作为中介,是间接融资,如果我的经营出现问题,储户的钱银行一定会替我还上;但是到了股市就是直接融资,一个企业经营出了问题,投资者要风险共担的。你是自愿来买我的股票的,我们共担风险,一荣俱荣,一损俱损。你看,你不愿意借钱给我,你把钱存入银行,银行却替你把钱借给我;如果你既不借钱给我,也不去银行存钱,结果你买了股票,也许你不知道,你买的可能正是我发行的股票。前者是间接融资,后者是直接融资,这是两条不同的融资渠道,结果也是不同的。
    所以,如果我有能力的话,我应该如何去筹资,才能做到成本最低、负担最小呢?应该去银行,去债券市场,去股市选择最优路径。这不仅是我要思考的问题,而且是每个读者都需要思考的问题。
    上面讲的筹资故事当然是虚构的,然而它又是现实的一个抽象。这样的事情每天都在发生,只是故事的主人公不同而已。重要的是我们认识到,金融机构之所以发展得如此之快,第一是它使获得资金的成本最小,第二是它监督债务人的成本最小,第三是它分摊风险。比如一个银行贷款100笔,如果有90笔可以收回来,有10笔收不回来,这个银行不仅能照样运转,甚至还能赚钱。但是,如果你自己借出去一笔钱收不回来,那你就百分之百地损失了。因为你没长火眼金睛,很难分辨出谁不能还钱,这不是你的专长。但是,当你进入股市的时候,你就要注意了,这是一个直接的融资形式,赚和赔都是你个人的事,你要对自己负责。所以在这种情况下,基金等专业机构才应运而生,它们可以帮你挑股票,帮你理财。